Quando suas opções quotvest, quot se tornam exercitáveis. Naquele momento você tem a opção de exercitá-los ou esperar para exercê-los mais tarde (ou nunca). Quando você decide exercer, você pode ter mais opções do que simplesmente pagar dinheiro. Estes dependerão dos termos de suas opções (conforme descrito em seu contrato de opção e no plano de opção da empresa039), as políticas da sua empresa, a sua capacidade de negociação para condições favoráveis e a existência de um mercado público ou privado para o estoque da empresa. Aqui estão os fundamentos de cada alternativa: 1. Pague com uma Nota Promissória. Se a empresa lhe permitir pagar o preço de exercício com uma nota promissória, você faz uma promessa oficial de pagar à empresa o preço de exercício e eles vão te emitir o estoque. Isso não é comum, uma vez que requer algum planejamento cuidadoso pela empresa para cumprir a lei. Mas eu vi isso usado para executivos de empresas privadas para exercer ou até mesmo adiantações de opções muito valiosas. 2. Retirar um empréstimo. Se a empresa é promissora o suficiente para inspirar você a exercer suas opções, também pode inspirar um amigo, um banco ou um fundo especial para emprestar-lhe o dinheiro para fazer o exercício. Os termos de tal empréstimo variariam de um empréstimo de assinatura padrão de um banco (como empréstimo em um cartão de crédito) aos empréstimos sem recurso oferecidos por fundos especializados do Vale do Silício. Esses fundos especiais, como VSL Partners VSLP. Emprestar-lhe o dinheiro para exercer suas opções (e até mesmo para cobrir quaisquer passivos fiscais no exercício). Em um evento de liquidez, os fundos são reembolsados e também participam da parte superior do estoque. No entanto, eles não exigem o reembolso se o estoque mais tarde se tornar sem valor. Mas os termos podem ser duros, então preste atenção ao quanto você está perdendo. E preste atenção aos detalhes legais e fiscais, especialmente se um fundo lhe promete uma estrutura fiscal que parece muito boa para ser verdade. 3. Venda ações para pagar o preço do exercício. Se houver compradores para o seu estoque, você pode vendê-lo diretamente ou através de uma estrutura alternativa. Home - SharesPost e outros corretores estão no negócio de combinar compradores e vendedores para vendas diretas de estoque. Outros estão no negócio de criar estruturas que não exigem uma transferência direta de ações, mas satisfazem a mesma economia de uma venda - você desiste do direito a suas ações em troca de um preço fixo por ação. Veja Equidate Marketplace para inicializar equidade ou EquityZen. 4. Exercício sem dinheiro. Há três etapas em um exercício e venda - pague em dinheiro para exercícios, receba ações, venda ações. Você pode cortar a porção de quitação do quotpay usando uma torção na opção QuotTake Out a Loanquot acima. Usando uma corretora, você empresta o dinheiro para exercer as opções e imediatamente vende o mínimo do estoque emitido no exercício para reembolsar o empréstimo da corretora. Isso depende, é claro, de ter um mercado comprador para o estoque da empresa. 5. Pague o preço do exercício no estoque. Se você já possui ações na empresa, poderá usar essa ação para cobrir o preço de exercício. Você transferiria suas ações de volta para a empresa, e o atual FMV do estoque transferido seria aplicado para o preço de exercício das opções como se você estivesse pagando o preço de exercício em dinheiro. 6k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Esta resposta não é um substituto para o aconselhamento jurídico profissional. Mais Esta é uma empresa pré-IPO Você don039t tem que comprar as ações. Se houver um IPO ou aquisição enquanto você ainda estiver com a empresa, eles fazem a aritmética e apenas escrevem um cheque ou emite opções de substituição ou compartilhamentos na nova empresa, não é necessária nenhuma compra. Se os tanques da empresa antes de sair, isso não é um ponto. A questão de pagar as opções surge apenas se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez no momento em que você tiver algumas opções adquiridas com um preço de compra inferior ao que você acha que o estoque vale. Se isso acontecer, você tem um curto período de tempo (geralmente 30 ou 90 dias) para pagar o exercício de opção ou deixá-los na mesa. Há várias coisas que você pode fazer: você pode solicitar ao seu empregador que aprove um quot regime de emissão de quot, onde você invoca cancelar algumas ações de opção para a empresa, a fim de levantar fundos para exercer o resto. Este é um pouco como o negócio de corretagem de exercícios sem dinheiro que Garrick Saito descreve, mas em vez de um corretor que gerencia opções para ações negociáveis publicamente, sua empresa está lidando com suas próprias ações. Aqui é um writeup: nasppblogadminm. Pegue o dinheiro para comprar as opções. Se você estiver em boas condições com a empresa quando você sair (ou negociar isso antecipadamente), eles podem emprestá-lo com uma piscadela e um aceno de cabeça que, se os tanques da empresa eles não tentarem colecionar no empréstimo. Cuidado. Se o empréstimo for verdadeiramente um empréstimo sem recurso, o IRS não trata as opções como exercidas. Se é um empréstimo de recurso, é executável em falência ou se a empresa mudar de opinião (caso contrário, não seria verdadeiramente um empréstimo de recurso). Em ambos os casos, o perdão da dívida seria um evento tributável. A família de amigos o patrocina. Um empréstimo pessoal. Promete ao amigo fazer algo muito, muito legal, como vendê-los algum estoque abaixo da FMV para cobrir o retorno do empréstimo. Encontre um comprador. Se você pode encontrar alguém que quer comprar o estoque (provavelmente com um desconto novamente), fique frente ao preço de compra. Para fazer isso, você precisa do consentimento da empresa, e também de um bom contador de impostos. Muitas pessoas em sua posição acabam se afastando de suas opções se abandonarem a empresa antes de um IPO ou aquisição, e esse patrimônio reveste no colo dos investidores e fundadores. Algumas coisas a serem observadas. Eu ignorei o exercício econômico, onde algumas pessoas exercitam opções antes de sair ou mesmo antes de se entregarem. Existem complicações fiscais. Algumas das condições acima podem significar tratamento ISO para as opções, o que adiciona mais complicações fiscais. Uma grande bandeira vermelha aqui. Se você tiver oferecido uma opção para comprar 100.000 ações por 5 cada adquirida ao longo de quatro anos em uma empresa pré-IPO, você e a administração da sua empresa devem marchar até o advogado da empresa, mencione 26 U. S.C. 422. Código dos EUA - Seção 422: opções de ações de incentivo. Seção d, e pergunte para onde sua cabeça está em. Uma concessão que concede a aquisição de opções para comprar ações com um valor de mercado justo subjacente superior a 100.000 por ano incorre em algumas conseqüências tributárias ruins e você obtém opções para 125K no valor de ações por ano. 3.1k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Verifique com o administrador do seu estoque estoque039s. Você pode fazer um exercício sem dinheiro. Exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas Quando você exerce suas opções para comprar o estoque da empresa, existem dois preços para se preocupar. O primeiro é chamado de 039strike price039 ou 039grant price039. Isso representa o preço em que você pode comprar ações da empresa em 5, por exemplo, 5 por ação. Geralmente, baseou-se no preço de mercado das ações na data da concessão. O outro é o preço atual do mercado. Digamos, por exemplo, que é um ano a partir de agora. O estoque passou de 5 para 6 (o preço atual do mercado). 25 (25.000 ações) de suas opções já foram adquiridas, o que significa que elas estão disponíveis para exercitar. Você configuraria uma conta de corretagem (diga em um lugar como eTrade ou Charles Schwab) e diga-lhes que deseja fazer um exercício sem dinheiro. Essencialmente, o que você faz é simultaneamente comprar 25.000 em 5 (125K) e vender essas mesmas ações em 6 (25.000 x 6 ou 150K). A diferença líquida é 25K e esse valor é transferido para sua conta. Claro, se o preço for 4 em vez de 6 (neste exemplo), você está subaquático, o que torna suas opções nesta parcela sem valor. Esperemos que ele vá exceder o seu preço de exercício no futuro e você poderá exercer suas opções a qualquer momento quando o fizer. 2.9k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumir riscos em nome dos empregados Enquanto você continua a ser um empregado da empresa e sua concessão de 10 anos não expirou, você não deve pagar por quaisquer exercícios obrigatórios enquanto você se veste. Quando o estoque é líquido e o preço de negociação está acima do seu preço de exercício 5, você geralmente pode fazer exercício líquido e apenas pagar a diferença como um lucro. Se você fizer o exercício antecipado, você tem o benefício adicional de obter um tratamento de ganho de capital a longo prazo para o seu investimento, se você mantiver por pelo menos 1 ano, além de satisfazer os requisitos de retenção da Regra 144. Caso contrário, você pagará a taxa de imposto de renda ordinária completa para um exercício líquido. Se você desistiu ou for demitido, you039ll geralmente tem 90 dias para exercer, ou então, perder todos os seus compartilhamentos adquiridos. Este é o seu cenário mais severo se este exercício obrigatório tiver lugar enquanto a empresa ainda é privada. Você basicamente deveria investir na empresa em 5 por ação e enfrentar o risco de perda, bem como a iliquidez prolongada. Os credores sem recurso como o Fundo ESO estão disponíveis para absorver esse risco para você em troca de uma porcentagem dos lucros (se houver). 2.2k Vistas middot View Upvotes middot Não para ReproduçãoETRADE Review A ferramenta de negociação de opções da PROS ETRADE039s é excelente para iniciantes colocando negócios básicos e comerciantes experientes trabalhando com pedidos complexos. CONS A taxa para um exercício ou atribuição de opção é mais do que com muitos outros serviços. A plataforma online do VERDICT ETRADE039s é ideal se você é um comerciante avançado ou iniciante. A plataforma online ETRADE vem com ferramentas úteis e fáceis de usar para ajudá-lo a assistir, negociar e monitorar ações e o desempenho geral do seu portfólio. Este comerciante de ações on-line fornece aplicativos de negociação móvel para mais dispositivos do que com a maioria dos corretores, e os aplicativos possuem características impressionantes que poucos outros serviços oferecem. As taxas de ETRADE são médias para o setor de negociação de opções on-line, e as agências locais permitem interações pessoais, quando disponíveis. Com a ETRADE, você pode investir em ações, ETFs, fundos mútuos, títulos, futuros e divisas, além de opções. Com a negociação de opções de compra de ações, você paga a taxa de comércio padrão de 9,99 acrescida de 0,75 por contrato de opção. Essa taxa de 9.99 cai para 7.99 quando você faz mais de 150 negócios por trimestre. Quando você começa a negociar um grande número de contratos, a taxa por contrato faz mais diferença do que a taxa de comércio e, a 0,75 por contrato, a ETRADE é mais barata do que muitos outros serviços, embora não seja o corretor de opções mais barato. A taxa para um exercício ou cessão é 19,99, que é um dos preços mais altos que vimos para essas taxas, mas a taxa de 25 corretores é média. Para contas de margem, você deve manter um saldo de 500, que é menor do que a média. A taxa de juros é calculada a partir da taxa básica estabelecida pela ETRADE, que está sujeita a alterações. Para um saldo inferior a 25.000, a taxa é de 8,19 por cento e diminui à medida que o saldo aumenta. Contas com um saldo de mais de um milhão de dólares recebem uma taxa de 4.14 por cento. A ETRADE fornece algumas das melhores ferramentas de pedidos específicas de opções que vimos. Embora a maioria dos serviços ofereça ferramentas básicas de colocação de pedidos básicas, as ferramentas ETRADE tornam a colocação de pedidos complexas mais fácil. Com a ferramenta de troca de opções que inclui estratégias de opções pré-programadas, você pode facilmente colocar ordens básicas, espalhadas, de compra-escrita, borboleta e condor. Você também pode monitorar facilmente suas posições de opções, pedidos e alertas. A ETRADE fornece analisadores de portfólio e de risco. A ferramenta de análise de portfólio verifica a diversificação de portfólio por setor, estilo, tipo de estoque e região mundial. O analisador de risco avalia seus riscos e recompensas, classifica seu desempenho em relação aos índices de mercado, executa cenários de que-se e executa testes de estresse dos cenários do pior caso. Em termos de pesquisa de opções, você pode criar seu próprio perfil de estratégia por preço-alvo, montante de investimento, volatilidade e perspectivas do mercado, como otimista, descendente, neutro ou volátil. A ETRADE também fornece um analisador de opções, uma calculadora de probabilidade e um criador de opções. Os aplicativos comerciais móveis fazem tudo o que você espera, permitindo que você acompanhe suas listas de vigilância, monitore as ações, troque as opções e acompanhe suas posições. Além disso, tem algumas características adicionais agradáveis. Com depósito de cheques, você pode tirar uma foto de um cheque e depositar diretamente em suas contas de investimento. Existem aplicativos para telefones e tablets Android, iPhone e iPad, telefone Amazon Fire, Windows Phone e Kindle Fire, que lhe oferece mais opções móveis do que com qualquer outro serviço que vimos. Existem agências locais em 17 estados, onde você pode obter ajuda presencial, ou pode entrar em contato com o atendimento ao cliente 247 por telefone, bate-papo ao vivo e e-mail. O site tem dezenas de tutoriais em vídeo, cursos educacionais on-line, webinars ao vivo e educação geral sobre investimentos e negociação. Este serviço de corretores de desconto on-line e sistema de negociação de opções são uma ótima escolha. As estratégias pré-programadas permitem que você faça decisões comerciais com base em sua abordagem de mercado. Você pode criar suas listas de vigilância e encomendar ordens básicos ou complexos. As taxas para negociação são padrão, e com todas as características excelentes, a ETRADE é uma boa opção para negociação de opções on-line. LEIA AS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: as opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Além disso, existem riscos específicos associados à escrita de chamadas cobertas, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido no preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior que o preço de exercício que o gravador de chamadas receberá. Além disso, existem riscos específicos associados aos spreads de negociação, incluindo comissões, taxas e encargos substanciais, porque envolve pelo menos o dobro do número de contratos como uma posição longa ou curta e porque os spreads são quase invariavelmente fechados antes do vencimento. Devido à importância das considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considere as opções deve consultar seu conselheiro fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos à retenção na fonte dos EUA e relatórios ao valor do varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são a responsabilidade dos clientes. As comissões para negociação de ações e opções são de 9,99 com um contrato de 75 taxas por opção. Para se qualificar para 7.99 comissões para negociação de ações e opções e um contrato de 75 taxas por opção, você deve executar pelo menos 150 ações ou negociações de opções por trimestre. Para continuar a receber 7.99 ações e operações de opções e um contrato de 75 taxas por opção, você deve executar 150 ações ou negociações de opções até o final do trimestre seguinte. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. 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A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 2017 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Política de direitos autorais ETRADE
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