Opções De Ações Pequenas Empresas

Benefícios de empregado para pequenas empresas Oferecendo opções de ações Considerando oferecer opções de ações para funcionários Para pequenas empresas, opções de estoque podem nivelar o campo de jogo para recrutar o melhor e o mais brilhante. Ao oferecer a equidade dos funcionários em seu negócio, você pode atrair e reter empregados talentosos, além de seus funcionários estarão altamente motivados para ver o valor do seu negócio aumentar. Historicamente, as opções de ações foram uma ferramenta poderosa para as pequenas empresas para motivar seus funcionários, especialmente durante os períodos iniciais em que o dinheiro é apertado e a necessidade de uma força de trabalho de qualidade é mais crítica. (O artigo continua abaixo) A recompensa para o empresário é mão-de-obra qualificada com desconto e a recompensa para os funcionários é a promessa de propriedade parcial, uma vez que o negócio ficou em pé. Parece uma partida feita no céu, certo. Mas nem tudo é como parece, pelo menos não, uma vez que o FASB (Financial Accounting Standards Board) aprovou novos regulamentos em relação às opções de compra de ações. O impacto desses regulamentos teve um efeito dramático sobre as empresas que oferecem opções de compra de ações para seus funcionários. Opções de ações ainda são uma opção, mas somente se você pode viver com as conseqüências. O que são opções de estoque Antes de decidir as opções de estoque, você precisa se certificar de que você entende como elas funcionam. Uma opção de compra de ações permite ao proprietário de uma opção (o empregado) comprar ações a um determinado preço por uma data futura especificada. O preço da opção geralmente é ajustado no valor do estoque no momento em que a opção é oferecida. Se o preço do estoque aumentar entre o momento em que a opção é concedida e o tempo que é exercido, a opção tem valor porque o empregado pode vendê-lo com lucro. No entanto, se o preço do estoque diminui ou permanece o mesmo, a opção é inútil porque o empregado não percebe lucro da venda. Muitos funcionários - e os empregadores - não entendem que as opções de estoque exigem novas ações para que elas sejam valiosas para os funcionários. Essa confusão por si só pode ser motivo suficiente para reconsiderar a oferta de opções de ações em sua empresa. Quais são os novos regulamentos? Você pode agradecer a recente série de escândalos empresariais para novos regulamentos que regem as opções de compra de ações. Os novos regs tratam principalmente de como as opções de ações são tratadas nas demonstrações financeiras da empresa. De acordo com o FASB, as empresas agora são obrigadas a pagar opções de ações quando são concedidas e não quando são exercidas. O montante da despesa é baseado em uma estimativa de quanto vale a pena valer a pena quando é contratado pelo empregado. A despesa inicial de opções de estoque é uma notícia ruim para os empresários porque exige que você registre uma despesa que pode ou não se materializar. Mais gastos significa menos lucro (pelo menos em papel) e compromete sua capacidade de atrair investidores. Quais são as minhas outras opções Felizmente, existem outras opções disponíveis que podem permitir que você realize o mesmo. O estoque restrito é um deles. Sob este cenário, os funcionários recebem uma certa quantidade de ações na empresa, mas não podem cobrar até que a empresa atinja um objetivo específico ou um período de tempo especificado tenha passado. Os empregados mantêm o valor porque, uma vez que são investidos, podem vender o estoque a qualquer preço e ainda obter lucro. Do ponto de vista da contabilidade, os proprietários também se beneficiam porque as demonstrações financeiras refletem o valor real da despesa em vez de uma figura imaginária infla que pode - ou não - realmente acontecer. Gostaria de saber mais sobre este tópico, se você quiser, você aproveitará esses artigos: 187 Artigos 187 Como escolher um plano de ações de funcionários para sua empresa Muitas empresas que encontramos têm uma boa idéia do tipo de plano de propriedade dos funcionários que eles querem usar , Geralmente com base em necessidades e objetivos específicos. No entanto, às vezes eles podem ser melhor atendidos por outro tipo de plano de ações. E outros dizem que gostariam de ter um plano de propriedade do empregado, mas não estão certos do que pode ser. Este artigo iniciará o caminho para escolher e implementar o plano ou os planos mais adequados à sua empresa. Planos para a propriedade de empregados de base ampla Comecemos rapidamente revisando as principais possibilidades de propriedade ampla de funcionários. Um plano de base ampla é aquele em que a maioria ou todos os funcionários podem participar. (Nota para leitores não-americanos: como tudo o resto neste site, isso é específico para os EUA.) Um plano de participação em ações de empregado (ESOP) é ​​um tipo de plano de benefícios de empregado qualificado para impostos em que a maioria ou todos os ativos são investidos Em estoque do empregador. Como a participação nos lucros e os planos 401 (k), que são regidos por muitas das mesmas leis, um ESOP geralmente deve incluir pelo menos todos os funcionários a tempo inteiro que atendam a determinados requisitos de idade e serviço. Os empregados na verdade não compram ações em um ESOP. Em vez disso, a empresa contribui com suas próprias ações para o plano, contribui com dinheiro para comprar suas próprias ações (muitas vezes de um proprietário existente), ou, mais comumente, tem o plano emprestado dinheiro para comprar ações, com a empresa reembolsando o empréstimo. Todos esses usos têm benefícios fiscais significativos para a empresa, os funcionários e os vendedores. Os empregados ganham gradualmente em suas contas e recebem seus benefícios quando deixam a empresa (embora existam distribuições anteriores). Cerca de 13 milhões de funcionários em mais de 7.000 empresas, principalmente de perto, participam de ESOPs. Um plano de opção de compra de ações concede aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado durante um período especificado, uma vez que a opção tenha sido adquirida. Então, se um empregado receber uma opção em 100 ações às 10 e o preço das ações vai até 20, o funcionário pode exercer a opção e comprar essas 100 ações em cada 10, vendê-las no mercado por 20 cada, e pagar a diferença. Mas se o preço das ações nunca subir acima do preço da opção, o funcionário simplesmente não exercerá a opção. As opções de estoque podem ser dadas a poucos ou poucos funcionários que desejar. Cerca de nove milhões de funcionários em milhares de empresas, públicas e privadas, atualmente possuem opções conservadas em estoque. Outras formas de planos individuais de ações: ações restritas dão aos funcionários o direito de adquirir ações, por presente ou compra a um valor justo de valor com desconto. Eles só podem tomar posse das ações, no entanto, uma vez que determinadas restrições, geralmente um requisito de aquisição, são atendidas. O estoque fantasma paga um bônus de dinheiro ou ação no futuro igual ao valor de um certo número de ações. Quando os prêmios de ações fantasmas são liquidados sob a forma de ações, eles são chamados unidades de estoque restrito. Os direitos de valorização de ações proporcionam o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, geralmente pago em dinheiro, mas ocasionalmente liquidado em ações (isto é chamado de SAR armazenada). Os prêmios de ações são concessões diretas de ações aos empregados. Em alguns casos, essas ações são concedidas somente se determinadas condições de desempenho (corporativo, grupo ou indivíduo) forem atendidas. Esses prêmios geralmente são chamados de ações de desempenho. Um plano de compra de ações para empregados (ESPP) é um pouco como um plano de opção de compra de ações. Dá aos funcionários a chance de comprar ações, geralmente através de deduções de folha de pagamento ao longo de um período de oferta de 3 a 27 meses. O preço geralmente é descontado até 15 do preço de mercado. Freqüentemente, os funcionários podem optar por comprar ações com desconto no menor preço, no início ou no final do período de oferta ESPP, o que pode aumentar ainda mais o desconto. Tal como acontece com uma opção de compra de ações, depois de adquirir o estoque, o empregado pode vendê-lo para obter um lucro rápido ou segurá-lo por algum tempo. Ao contrário das opções de ações, o preço com desconto incorporado na maioria dos ESPPs significa que os funcionários podem lucrar, mesmo que o preço das ações tenha diminuído desde a data da concessão. As empresas costumam configurar as ESPPs como planos de seção 423 qualificados para impostos, o que significa que quase todos os funcionários de tempo integral com 2 anos ou mais de serviço devem ser autorizados a participar (embora, na prática, muitos não escolham). Muitos milhões de funcionários, quase sempre em empresas públicas, estão em ESPPs. ESOPs não são opções As pessoas que estão familiarizadas com as opções de ações e encontram a palavra ESOP às vezes pensam que isso significa Plano de Opção de Estoque de Empregado, mas isso não significa nada do tipo, como explicado acima. ESOPs e opções são totalmente diferentes. Tampouco é ESOP um termo genérico para um plano de estoque de funcionários que possui uma definição jurídica muito específica. (Fora do US ESOP significa várias coisas, que vão de US-ESOP-como planos para planos de opções de ações.) Opção de opção de opção de incentivo não é um termo genérico Outro equívoco comum é que a opção de opção de incentivo é um termo geral para as opções de ações oferecidas como um incentivo para Funcionários, etc. Na verdade, a opção de compra de incentivos é um dos dois tipos de opções de ações compensatórias (o outro tipo é a opção de compra não qualificada) e possui requisitos legais muito específicos. Situações típicas Tendo coberto os planos que você pode usar, deixe-nos ver onde eles se encaixam em situações corporativas típicas: Empresas privadas (presas de perto) Empresas que planejam publicar ou ser adquiridas (startups de alta tecnologia, etc.): apesar de todas as ações Mudanças de regras de mercado e contabilísticas que ocorreram na última década, as opções ainda são a moeda de escolha quando se trata de atrair e manter bons funcionários, muitos trabalhadores de alta tecnologia não assumirão um emprego sem opções. À medida que a empresa está ficando em público, é comum colocar um plano de compra de ações no local também. No entanto, há um interesse crescente em direitos de valorização de ações e ações restritas. Empresas de perto com proprietários que procuram vender algumas ou todas as suas ações: um ESOP geralmente é a melhor escolha. Na maioria dos casos, o ESOP emprestará dinheiro para comprar as ações, mas a empresa pode apenas colocar em dinheiro por vários anos em uma venda gradual. As empresas podem usar dólares pré-impostos para comprar um dono fora. Não há outra maneira de fazer isso do que um ESOP. Se a empresa é uma corporação C (em vez de S), o proprietário, se certas condições forem atendidas, poderá evitar pagar quaisquer impostos sobre o produto da venda, desde que sejam transferidos para ações e títulos de empresas operacionais dos EUA. Opções de estoque não funcionariam. Empresas tradicionais detidas de perto que permanecerão privadas, mas não possuem um dono comercial: se a sua empresa não experimentar um evento de liquidez (público ou adquirido), você terá várias opções. Um ESOP fornece, de longe, a maioria dos benefícios fiscais para os funcionários e a empresa, mas exige que as alocações de estoque sejam feitas com base na remuneração relativa ou uma fórmula de mais nível, sujeita aos requisitos de aquisição e serviço para entrar no plano. Os direitos de valorização de ações ou ações fantasmas geralmente são a melhor escolha se você deseja oferecer recompensas aos funcionários com base no mérito ou em alguma outra base discricionária. Com opções de compra de ações ou um plano de compra de ações, sua empresa teria que criar um mercado para o estoque, o que poderia criar problemas de lei de títulos e valores custosos e pesados. As opções ou os planos de compra são, portanto, geralmente utilizados apenas como remuneração da administração em tais empresas. Empresas públicas De certa forma, as empresas públicas têm mais flexibilidade ao escolher um plano de ações, uma vez que (1) existe um mercado para o estoque, o que significa que a empresa não precisa comprá-lo de funcionários (2) não há problemas de títulos desde O estoque já está registrado, e (3) eles tipicamente têm orçamentos maiores do que empresas privadas, algumas das quais, por exemplo, se opõem a pagar os altos montantes associados à criação de um ESOP. Assim, o processo de seleção tem menos a ver com a eliminação dos planos que simplesmente não funcionarão bem e mais para fazer com a pesagem de suas vantagens e desvantagens. As opções de ações restrito a ações, direitos de valorização de ações e ações fantasmas (e, em menor medida, planos de compra de ações) são especialmente úteis quando você está contratando os tipos de funcionários que esperam como condição de emprego. E ter empregados comprar ações através de opções e planos de compra pode ser uma fonte de receita para a empresa. No entanto, não esqueça ESOPs como um plano de longo prazo e com benefícios fiscais, o ESOP pode ajudar tanto uma empresa como seus funcionários a desenvolver uma verdadeira cultura de propriedade. Usar um plano 401 (k) para estoque de empregador em uma empresa pública é mais controverso. Na sequência de escândalos contábeis da Enron e de outras empresas, dezenas de processos judiciais foram arquivados contra empregadores e fiduciários do plano por não remover o estoque do empregador como uma opção de investimento em um plano 401 (k) e continuar a contribuir com ações da empresa como uma partida. O mesmo processo iniciou-se na sequência do colapso do mercado de ações de 2008 e 2009. Os funcionários começaram a mover mais ativos do estoque do empregador (de 19 no início da década para cerca de 10 no final), e as empresas se tornaram Mais cauteloso sobre sobrecarregar ações da empresa nos planos. Para mais empresas, este curso é prudente. Em muitos casos, você quer ter pelo menos dois tipos de planos: por exemplo, um plano de opções de ações de base ampla mais um ESOP, ou um plano de opção de executivo, além de um plano de compra amplamente detalhado da Seção 423, etc. O que você fará Dependem dos desejos e necessidades da sua empresa e seus funcionários. Empresas privadas muito pequenas em um orçamento E se a sua empresa for muito pequena (talvez 7 ou 10 funcionários), planeja ficar assim, e o custo de criar um plano ESOP ou mesmo 401 (k) parece proibitivo. Não há facilidade Responda por você, talvez um bônus de dinheiro anual baseado no desempenho da empresa seria melhor do que um plano de ações. Você pode ler nosso Guia Conceitual de Propriedade de Empregado para Pequenas Empresas Pequenas para mais idéias e uma base geral nas questões. Equidade sintética O patrimônio sintético refere-se a planos como o estoque fantasma ou direitos de valorização de ações (SARs) que proporcionam aos funcionários um pagamento, geralmente em dinheiro, com base no aumento do valor das ações da empresa. Os empregados podem receber ações em vez de dinheiro no caso de ações fantasmas liquidadas em ações, geralmente é referido como um plano de unidade de estoque restrito. Os planos de equidade sintéticos são relativamente fáceis de criar e manter, e geralmente não estão sujeitos a leis de valores mobiliários. O estoque subjacente ainda deve ser avaliado de alguma forma razoável (não apenas um palpite pelo conselho de administração ou uma fórmula simples) e os subsídios são tratados como compensação por fins contábeis. Se os planos são projetados para pagar na aposentadoria ou em uma data bem no futuro, eles poderiam ser considerados planos de aposentadoria e, portanto, estarão sujeitos às regras complexas da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA) se não for limitada a um pequeno número de Funcionários. Planos com pagamentos típicos de três a cinco anos não são um problema. Onde ir de aqui Um artigo como este só pode arranhar a superfície de um assunto complicado. As sugestões feitas aqui são apenas sugestões e podem não corresponder à sua situação particular. Por favor, o cabeçalho acima lê as Situações Típicas. É essencial que você se aprofunde e, se você configurar um plano, contratar as pessoas certas para ajudá-lo. Leitura adicional Nosso site tem muitos artigos sobre a propriedade dos funcionários. Uma longa introdução geral a todos esses planos é uma visão abrangente da propriedade do empregado. Também temos muitas publicações. Que vão desde resumos de curta duração até longos livros. Um bom ponto de partida se você não tiver certeza do tipo de plano que deseja, é o Guia de compensação de capital do Decision-Makers. Conselhos e sugestões pessoais Se você é um membro da NCEO ou se você se juntar a nós, pode ligar ou enviar por e-mail com perguntas ou apenas para uma discussão geral. Sugerimos sempre que os membros que decidam qual (são) plano (s) a utilizar consulte conosco. Além disso, você pode nos contratar para falar com sua empresa ou fornecer consultoria introdutória. Contratando prestadores de serviços para configurar seu plano É crucial não só que você esteja bem informado, mas também que você contrata profissionais experientes, qualificados e éticos. Leia nosso artigo sobre como escolher os provedores de serviços e, em seguida, consulte nosso Diretório de provedor de serviços. Os membros têm acesso a um diretório de credores ESOP na área exclusiva para membros do nosso site. E não esquece. Um plano de estoque de funcionários pode significar muito pouco para os empregados, a menos que você o comunique bem. Como você explora o que temos para oferecer, não perca nossos recursos na comunicação de planos para funcionários (como The ESOP Communications Sourcebook. Além de nossos Webinars e reuniões em pessoa em Comunicando-se aos funcionários), bem como nossos recursos de cultura de propriedade. Para obter um guia detalhado para escolher e projetar planos de ações da empresa, consulte o Guia de compensação de ações do Decision-Makers. 187 Artigos 187 Um guia conceitual para a propriedade do empregado para pequenas empresas Pequenas empresas com menos de 20 funcionários que permanecerão nesse tamanho , Que não pretendem tornar-se públicas e que não querem ou não podem fazer uma ESOP Muitas empresas menores querem compartilhar a propriedade com os funcionários, mas acham desanimadores os custos legais e as complexidades de vários planos comuns. Para os proprietários que desejam vender para os empregados, um plano de propriedade de ações (ESOP) tem grandes benefícios fiscais, mas seus custos e complexidades podem ser assustadores. Para outros proprietários que só querem compartilhar algum tipo de participação acionária com os empregados, opções de ações ou ações restritas podem ser boas escolhas, mas outras empresas querem algo ainda mais simples ou, se elas são sociedades de responsabilidade limitada, não possuem ações reais para compartilhar . Então, quais tipos de estratégias estão disponíveis para essas empresas? Porque as empresas de compartilhamento compartilham a propriedade com funcionários por uma variedade de razões. Para algumas pessoas, a razão pode ser simplesmente a coisa certa a fazer. Para a maioria dos outros, no entanto, existem razões puramente práticas para compartilhar a propriedade. A propriedade dos funcionários pode ter benefícios para os proprietários de empresas, funcionários e suas empresas. Entre eles estão: atrair e reter bons funcionários. Muitas pequenas empresas têm problemas para atrair e manter bons funcionários. Usar a propriedade do empregado como benefício de um funcionário pode ser uma maneira importante de resolver esse problema. Para comprar um dono. Em quase todas as pequenas empresas, o proprietário ou os proprietários eventualmente querem sair. Muitas vezes nenhum membro da família ou colega pode assumir e não há compradores dispostos e capazes de comprar o negócio a um preço razoável. A venda do negócio aos funcionários pode ser uma saída para esse dilema. Para o empreendedorismo compartilhado. Começar ou executar uma pequena empresa é difícil. Muitas pessoas acham que compartilhar as responsabilidades de propriedade com outras pessoas diminui esses encargos. Levantar capital. A propriedade dos funcionários pode ajudar a fornecer capital adicional. Os proprietários de empregados podem estar dispostos a contribuir com a empresa comprando ações ou recebendo salários mais baixos em troca de estoque. Para tornar a empresa melhorada. Vários estudos confiáveis ​​indicam que, em média, as empresas de propriedade de funcionários funcionam substancialmente melhor do que as empresas não empregadas quando a propriedade é combinada com a participação dos funcionários nas decisões que afetam seu trabalho. Para benefícios fiscais. Certas estruturas de propriedade de funcionários são elegíveis para benefícios fiscais. Um Primer sobre a Propriedade A palavra propriedade é usada de diferentes maneiras por diferentes pessoas. Legalmente, a propriedade de uma empresa é um pacote de direitos para colher os benefícios desse negócio e tomar decisões sobre como o negócio é executado. Os direitos básicos de uma empresa são o direito à renda da empresa, o direito à mais-valia da empresa se a empresa for vendida, o direito de tomar decisões sobre o funcionamento da empresa e o direito de vender a totalidade ou parte do Valor do negócio. Em empresas não proprietárias de empregados, os empregados recebem o direito a alguns rendimentos da empresa através de salários, mas não outros direitos. As empresas de propriedade dos empregados envolvem empregados em alguns ou todos os outros inúmeros direitos de propriedade. A forma particular em que os direitos de propriedade são atribuídos aos proprietários da empresa depende da sua estrutura legal. Um negócio deve ser configurado de uma das três maneiras: como uma empresa unipessoal, como uma parceria ou como uma corporação. Em uma empresa unipessoal, propriedade comercial, responsabilidade e renda são tratados como propriedade pessoal de uma única pessoa. Essas empresas terão que primeiro estabelecer uma parceria ou incorporar para compartilhar a propriedade com os funcionários. Propriedade em parcerias Uma parceria é composta por dois ou mais sócios que realizam uma empresa de lucro. O rendimento é transferido para parceiros e tributado nas taxas de imposto de renda pessoal. Cada parceiro é responsável por todas as dívidas e obrigações da parceria. Uma parceria também pode ter parceiros limitados, que não são responsáveis ​​por dívidas e obrigações, mas recebem renda como outros parceiros. Os sócios limitados não podem participar ativamente da administração ou operação da empresa, o que geralmente significa que os funcionários não podem ser parceiros limitados. As parcerias são problemáticas para a propriedade dos funcionários. Devido ao tratamento legal das parcerias, quanto mais parceiros, mais chances existe de que uma parceria tenha problemas. Um problema é que toda a parceria pode ser comprometida com um contrato vinculativo por qualquer parceiro. Outra é que toda a parceria pode ser responsabilizada pelos atos ilícitos de qualquer parceiro. Além disso, as parcerias podem exigir a tomada de decisão consensual em muitas questões e podem terminar legalmente com a partida de apenas um parceiro. Se houver apenas alguns funcionários na empresa que tenham uma relação de trabalho próxima, uma parceria pode ser uma maneira viável e barata de compartilhar a propriedade. Quando este não é o caso, as parcerias não serão uma boa opção para a propriedade dos funcionários. Propriedade em sociedades de responsabilidade limitada (LLCs) As sociedades de responsabilidade limitada (LLCs) combinam elementos de uma parceria e uma corporação S. Não há ações em vez disso, os proprietários têm um interesse de adesão. Os membros não têm responsabilidade pelas obrigações da empresa, a menos que tenham assinado garantias pessoais. Os lucros não são tributados no nível corporativo. Em vez disso, os membros devem pagar impostos sobre esses lucros. Ao contrário de uma corporação S, no entanto, onde isso deve ser proporcional à propriedade, em uma LLC pode ser dividido de qualquer maneira que os membros concordem. Nosso site tem um artigo separado sobre incentivos de equidade em LLCs. Propriedade em empresas S e C A maioria das empresas de propriedade de empregados são corporações. Em uma sociedade por ações, a empresa distribui os direitos de propriedade através da emissão de ações aos acionistas. Os acionistas têm direitos e responsabilidades limitados, com as responsabilidades formais de propriedade conferidas a um conselho de administração. Em uma empresa, os acionistas só podem perder o investimento que eles fazem para comprar ações que não são responsáveis ​​pelas dívidas das empresas. C e S têm responsabilidade limitada para os proprietários, mas as empresas C pagam impostos sobre lucros e ganhos de capital na valorização de ativos. Os proprietários pagam impostos sobre dividendos e sobre a venda de ações ou ativos. As corporações da S atravessam a obrigação fiscal aos acionistas de pagar suas taxas de imposto pessoais com base na propriedade pró-rata. Estruturas jurídicas para propriedade de empregado A propriedade pode ser compartilhada diretamente com funcionários através de parcerias ou empresas, e também indiretamente através de fiança de benefícios isentos de impostos. No entanto, se a empresa atende certas qualificações, pode receber importantes benefícios fiscais. As cooperativas, os planos de participação em ações dos empregados e os planos de participação nos lucros são as estruturas de propriedade mais favorecidas em pequenas empresas, embora outras existam. Cada uma dessas opções é detalhada abaixo. O seguinte pode parecer uma ampla gama de escolhas complicadas, mas a maioria das empresas será capaz de reduzir rapidamente as escolhas. Por exemplo, apenas as empresas que desejam compartilhar o controle em uma base de voto individual podem usar cooperativas, enquanto os planos de participação nos lucros são mecanismos irresponsáveis ​​para a maioria dos funcionários. Ao escolher um plano, as empresas devem considerar custos de instalação, potenciais benefícios fiscais e se os requisitos do plano se encaixam nas metas da empresa para a propriedade dos funcionários. Alternativas de propriedade Para uma discussão sobre ESOPs, que pode ser viável para certas pequenas empresas, acesse nossos artigos sobre esse assunto. Aqui, examinaremos apenas outras formas de compartilhamento de propriedade. Parcerias Um acordo de parceria pode compartilhar decisões, lucros, valor patrimonial, responsabilidade e muitos outros aspectos e benefícios de executar uma pequena empresa. Uma parceria pode envolver qualquer número de parceiros, que podem ou não ser funcionários da parceria. No entanto, devido a potenciais problemas de responsabilidade, como a capacidade de um único parceiro para obrigar toda a parceria a um contrato, bem como as vantagens tributárias e de responsabilidade usuais da incorporação, provavelmente é melhor usar parcerias para compartilhar a propriedade entre apenas um Pequeno número de pessoas. As parcerias geralmente serão a maneira mais barata de compartilhar a propriedade entre menos de cinco ou seis funcionários. Usando livros de auto-ajuda, você provavelmente pode escrever um acordo de parceria e pagar apenas pelo conselho jurídico para rever o acordo concluído. A Propriedade de Responsabilidade Limitada de Propriedade em LLCs pode ser compartilhada, estendendo a adesão a funcionários adicionais ou dando aos funcionários uma opção para comprar um interesse de associação a um preço fixado hoje por um número de anos no futuro (chamado de juros de lucros) ou para comprar a adesão diretamente , Sujeito a certas restrições (chamado de investimento de capital). As regras fiscais para essas abordagens são um pouco incertas, mas geralmente são paralelas ao tratamento para as corporações C ou S por ações restritas ou opções de ações. Alternativamente, as empresas podem dar às pessoas equidade sintética, essencialmente o direito a um número hipotético de unidades de adesão ou o aumento dessas unidades, pago em dinheiro ao longo do tempo. Propriedade de ações diretas Qualquer negócio incorporado, não importa quão pequeno, pode dar ou vender ações diretamente aos funcionários. Novos compartilhamentos podem ser criados ou podem ser comprados de um proprietário anterior. Se os funcionários adquirem ações diretamente, elas se tornam proprietárias diretas e podem exercer todos os direitos associados à propriedade, incluindo uma participação no valor patrimonial da empresa e nos direitos de voto. Os empregados podem receber ações que dão apenas direitos de voto, apenas direitos de patrimônio ou ambos, e com qualquer porcentagem da participação total ou participação acionária. Os funcionários podem ser autorizados a revender livremente suas ações, ou a revenda pode ser limitada para qualquer propósito comercial razoável. Se os empregados compram ações, a empresa deve obter uma isenção do registro de títulos. A maioria das empresas privadas pode obter uma chamada isenção da Seção 701 ou outra isenção do registro federal. No entanto, uma isenção dos requisitos federais de registro nem sempre fornece uma isenção de acordo com as regras estatais. Além disso, as empresas ainda devem apresentar declarações de divulgação antifraude aos funcionários. Isso pode custar vários milhares de dólares. Com estoque restrito, as empresas podem conceder ações de empregados que estão sujeitas a restrições. De acordo com esses planos, um funcionário recebe um número definido de ações da empresa que estão sujeitas a confisco e restrições de transferência, a menos que certas qualificações sejam atendidas, como o funcionário que permanece com a empresa por um número definido de anos, a empresa cumpre metas de lucro especificadas ou O funcionário que cumpre objetivos individuais. Enquanto as restrições estão em vigor, o funcionário ainda pode ser elegível para quaisquer dividendos pagos nas ações e pode ser autorizado a votar também. A tributação das ações é complicada, e o conselho de um advogado fiscal pode precisar ser buscado em casos específicos. No entanto, as seguintes regras geralmente devem ser aplicadas: o valor tributável das ações transferidas para os funcionários é seu valor menos qualquer montante pago pelos empregados pelas ações. A empresa pode deduzir o valor tributável das ações atribuídas como benefício do emprego no ano em que os empregados reclamam o valor das ações recebidas como parte de seus impostos sobre o rendimento. Se os funcionários recebem ações que podem vender, eles devem pagar impostos nesse ano. Se eles recebem ações que têm restrições de revenda, no entanto, eles têm duas opções: quer pagar impostos nesse ano, ou esperar e pagar impostos no ano em que as restrições de transferência caducam. Se as ações são ações restritas e as restrições criam um risco significativo de perda porque as condições podem não ser atendidas, então o empregado tem uma escolha sobre os impostos. Ele ou ela pode apresentar uma eleição de 83 (b) e optar por pagar o imposto de renda ordinário sobre o valor presente das ações (seu valor menos qualquer valor pago por elas) no momento em que o prêmio é feito. Uma vez que as ações são recebidas, o empregado não pagaria nenhum imposto até que fossem vendidos e, em seguida, pagaria o imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor declarado para a eleição 83 (b) e o preço de venda. Se o empregado não cumprir as condições, no entanto, e não recebe ações, o imposto não pode ser recapturado. Se o funcionário não apresentar esta eleição, então, quando as ações forem recebidas (não vendidas), o empregado paga o imposto de renda ordinário sobre seu valor menos qualquer contrapartida paga por eles. Essas obrigações tributárias devem ser consideradas com cuidado. Ser capaz de deduzir o custo das ações reduz substancialmente o custo da participação direta dos funcionários para a empresa. Por outro lado, poucos funcionários poderão ou querem cobrir o custo dos impostos sobre as ações para as quais eles não podem receber benefícios financeiros por muitos anos. Quanto ao custo, a propriedade direta geralmente requer menos serviços jurídicos especializados do que outras opções de propriedade do empregado. Um custo típico de instalação é de 3.000 a 5.000. Com uma preparação minuciosa, esse custo pode ser muito menor. Em geral, quanto mais simples for o arranjo de ações, mais barato será configurar. Opções de ações As opções de ações oferecem a um empregado o direito de comprar ações a um preço fixado hoje (o preço do subsídio) para um número definido de anos no futuro (o prazo de exercício). As opções geralmente estão sujeitas à aquisição de direitos, de modo que um empregado pode obter, por exemplo, o direito de comprar 25 das ações disponíveis sob a outorga de opção após dois anos, 50 após três, 75 após quatro e 100 após as cinco. O termo de exercício é geralmente 10 anos. Existem dois tipos de opções: opções de ações não qualificadas (NSOs) e opções de ações de incentivo (ISOs). Qualquer pessoa pode receber um NSO apenas os funcionários são elegíveis para ISOs. De acordo com uma NSO, o empregado pode receber o direito de comprar ações a qualquer preço (embora alguns estados exigem que o preço não seja inferior a 85 do valor justo de mercado, algo geralmente estabelecido pelo conselho ou um avaliador em empresas de capital fechado e ofertas sob 85 podem criar problemas fiscais). Quase sempre, a oferta é um preço justo de mercado. Uma vez adquiridos, as opções podem ser exercidas (ou seja, o empregado pode comprar as ações) a qualquer momento até que expirem. Quando o empregado compra as ações, o spread entre a concessão e o preço de exercício é dedutível para a empresa e tributável como renda ordinária para o empregado. Com um ISO, quando o empregado exerce, se as ações são mantidas pelo menos um ano após o exercício e dois anos após a concessão, o empregado não precisa pagar o imposto até as ações serem vendidas e, em seguida, paga impostos sobre ganhos de capital. A empresa, no entanto, não recebe uma dedução fiscal. Os empregados não podem receber mais de 100.000 em opções que se exercem em qualquer ano (ou seja, tornam-se totalmente adquiridas), devem ser concedidas opções não inferior ao valor de mercado justo para a opção (ou 110 para 10 proprietários) e não pode segurar a Opções mais de 90 dias após a saída do emprego. Se os termos de um ISO não forem cumpridos, eles são tratados como um NSO. As empresas de emissão estreita que emitem opções devem decidir sobre como fazer um mercado para elas uma vez que elas são exercidas. Algumas empresas dizem que as ações só podem ser vendidas, ou mesmo que as opções só podem ser exercidas, em público ou sendo adquiridas, outros fornecem mercados internos ao fazer a recompra das ações ou permitir que outros funcionários compram as ações. Geralmente, as opções não aparecem como um custo na demonstração do resultado da empresa até que sejam exercidas, momento em que o spread se torna um custo de compensação. Há algumas exceções para isso, no entanto, quando as empresas fazem mudanças nos planos de opções existentes. As opções não proporcionam aos funcionários direitos de controle (a menos que a empresa crie esses direitos) até que as ações sejam compradas e, mesmo assim, a empresa pode fornecer que somente ações com direito autoral podem ser compradas. O número de ações que estarão em mãos do empregado a qualquer momento por causa do exercício de opções geralmente é bastante pequeno como porcentagem do total de ações. Os planos de opções são particularmente populares entre as empresas de rápido crescimento que planejam ser adquiridas ou publicadas, mas, desde que as empresas possam oferecer um mercado para as opções, não há nenhum motivo técnico ou jurídico para uma companhia fechada que não os ofereça. Direitos de agradecimento de estoque e estoque fantasma (SARs) Para muitas empresas menores, esses planos serão os mais adequados porque são muito simples. O estoque Phantom paga aos funcionários um bônus em dinheiro igual a um certo número de ações. Os SARs pagam aos funcionários um bônus em dinheiro no aumento do valor de um certo número de ações. Os empregados recebem um certo número de unidades de estoque fantasma ou SARs, quase sempre com requisitos de aquisição. Eles não pagam impostos na concessão. Quando os prêmios são adquiridos, os empregados pagam impostos a taxas de imposto de renda ordinárias, enquanto a empresa obtém uma dedução. Na verdade, o estoque fantasma é o equivalente a ações restritas e SARs, o equivalente a opções não qualificadas, exceto pelo fato de que ambos normalmente pagam somente na aquisição e que não há nenhuma eleição 83 (b) disponível para ações fantasmas. As empresas também podem optar por liquidar o prêmio em ações. Por exemplo, uma empresa pode primeiro reservar o suficiente para pagar os impostos sobre um prêmio, em seguida, dar ao empregado um número de ações igual ao restante. Worker Cooperatives Cooperativas são um tipo de empresa em que o controle é de uma pessoa por voto. As cooperativas podem ser criadas como parcerias ou corporações, e em alguns estados, existem estatutos cooperativos de trabalhadores. Seja qual for a forma de uma cooperativa (a maioria é criada como corporação), elas são qualificadas para benefícios fiscais federais especiais. As cooperativas são a forma mais antiga de propriedade dos funcionários nos Estados Unidos, que data do início dos anos 1800. Embora não sejam comuns em grandes empresas, eles constituem uma grande parcela de pequenas empresas empregadas. O controle da votação formal deve ser de uma pessoa por voto. Normalmente, a maioria dos empregados deve ser acionista, embora, na maioria das vezes, as vezes possam ser excluídas. Geralmente, uma cooperativa não pode pagar dividendos e deve pagar qualquer excesso de ganhos não detidos na empresa aos acionistas empregados com base no salário, no tempo trabalhado ou em alguma outra base relacionada ao trabalho. No entanto, se os proprietários não empregados tiverem uma pequena porcentagem de participação acionária e o retorno sobre o investimento é limitado, esses proprietários ainda podem ser recompensados ​​através de dividendos. As pessoas que vendem ações a uma cooperativa de trabalhadores estão isentas de impostos sobre ganhos de capital se o ganho for reinvestido em valores mobiliários dos EUA. As cooperativas estão isentas de dupla tributação sobre os dividendos aos empregados que se baseiam no tempo trabalhado ou no salário em vez do patrimônio líquido. A maioria das pequenas empresas não precisará pagar dividendos de qualquer forma (ver discussão em Benefícios Financeiros em uma Corporação), mas esta isenção oferece às cooperativas opções de planejamento tributário mais flexíveis do que outras corporações, deixando-as tratar os lucros como uma empresa S ou C sem alterar Sua estrutura legal. Os custos de instalação para as cooperativas são ainda mais baratos do que os planos de propriedade direta por duas razões: as leis cooperativas de trabalhadores em muitos estados tornam simples incorporar e se qualificar como uma cooperativa e, existem profissionais e organizações que oferecem serviços de baixo custo ou suporte financeiro para cooperativas. Normalmente, uma cooperativa de trabalhadores faz proprietários de funcionários após um período de estágio. Funcionários que quer comprar ações de ações que tenham valor de capital real que flutuem com o valor da empresa ou que compram uma participação de sócios, que tem um valor fixo que pode ou não ter juros adicionados a ela como o empregado acumula a antiguidade. Quando um funcionário sai, a cooperativa ou outro empregado compra a ação (se é capital real), ou (se for uma participação de sócios), a cooperativa compensa o empregado e um novo empregado compra uma participação no preço base. A maioria das cooperativas estabelece uma conta interna para a qual os lucros são alocados, geralmente para todos os membros da cooperativa com base nas horas trabalhadas ou em alguma outra medida equitativa de sua contribuição. Esses lucros são dedutíveis para a empresa, mas são tributáveis ​​para o empregado. Quando os funcionários saem, eles são pagos os saldos de suas contas, geralmente com juros. Entretanto, as cooperativas também podem passar alguns dos lucros diretamente para os membros, talvez para ajudá-los a pagar impostos que devem sobre os lucros alocados em suas contas. Outras questões Compra ou bônus Uma decisão básica a ser feita é se os funcionários receberão sua participação acionária comprando ações, recebendo-as como parte de sua remuneração ou alguma combinação. Existem trade-offs envolvidos com qualquer abordagem. O que funciona dependerá dos desejos e das necessidades financeiras dos funcionários, do atual proprietário e da empresa, bem como da rapidez com que todas as partes querem transferir a propriedade. Do ponto de vista da empresa, é vantajoso se os funcionários estão dispostos e capazes de pagar por ações (assumindo que o registro de títulos pode ser evitado). Pode ser necessário que os funcionários apresentem dinheiro para concluir uma compra, para convencer os credores de que os funcionários serão comprometidos com a empresa de propriedade dos funcionários ou porque a empresa não pode comprar ou distribuir as ações. No entanto, não houve grande sucesso com a propriedade do empregado que confia em empregados para montar seu próprio dinheiro para comprar ações. Os funcionários de renda baixa e média têm pouca renda extra para gastar em poupanças de longo prazo de qualquer tipo, muito menos em investimentos de risco em pequenas empresas. Os funcionários sempre podem se recusar a comprar ou aceitar ações (a menos que seja uma condição obrigatória para o emprego). Na maioria dos casos, a propriedade está à venda aos empregados, em vez de ser dada como benefício do emprego e compra de ações, não é obrigatório, apenas alguns funcionários altamente remunerados participarão, se houver. Além disso, a venda de ações a funcionários que não são investidores experientes às vezes pode impor uma obrigação legal à empresa para se certificar de que o empregado está fazendo um investimento prudente, algo que nem sempre é fácil de garantir. As empresas têm sido mais bem sucedidas no envolvimento de uma ampla gama de funcionários de propriedade quando os funcionários recebem ações como parte da remuneração. Parte do sucesso do ESOP tem sido que ele depende dos fundos da empresa para comprar ações, e os funcionários não têm obrigações financeiras imediatas. Quando a empresa assume as obrigações, o difícil processo de convencer os empregados do valor do investimento em ações e ajudá-los a aumentar o dinheiro para comprar ações pode ser evitado. Geralmente, então, pedir aos funcionários para assumirem o ônus de comprar ações pode não funcionar, exceto quando os funcionários têm altos rendimentos ou estão altamente motivados, por exemplo, ao iniciar uma empresa do zero ou em uma compra iniciada pelo funcionário. A empresa também pode dividir os custos de compra de ações com funcionários, combinando compras de funcionários e empregadores (por exemplo, concordando em comprar um certo número de ações cada vez que o empregado compra ações), ou oferecendo ações de funcionários a preços reduzidos. Os descontos não são tributáveis ​​para o empregado se forem menores de 15, caso contrário são tributados como qualquer outro rendimento. Alternativamente, a empresa pode tornar a compra de ações mais fácil, permitindo que os funcionários paguem por eles ao longo do tempo ou emprestem contra as ações que compram. Lembre-se, pedir aos funcionários que assumam obrigações tributárias antes de receber benefícios financeiros de propriedade é semelhante a pedir-lhes para comprar ações. Embora isso possa ser desejável do ponto de vista da empresa, isso pode colocar uma carga muito grande para os funcionários. Além disso, os funcionários sempre podem se recusar a aceitar ou reter as ações, comprometendo assim os potenciais benefícios para a empresa de propriedade dos funcionários. Controlará ser compartilhado com funcionários ou apenas participação de capital Uma das primeiras decisões a tomar é se os funcionários terão ou não interesses de controle na empresa. O tipo de propriedade do empregado que você tem em mente envolve apenas direitos de capital, ou isso envolverá o controle de funcionários também. Faz sentido pensar que existem dois tipos básicos de empresas de propriedade de funcionários: aqueles com planos de benefícios de capital e aqueles que são empregados - controlada. Em uma empresa com um plano de benefícios de capital apenas, os funcionários recebem participação acionária na empresa, mas não como grupo têm controle de voto sobre a empresa. Tais planos são muitas vezes configurados como benefícios de aposentadoria ou poupança e como forma de permitir que os empregados participem do crescimento patrimonial da empresa, criando um incentivo para estimular a produtividade. Em tais planos, o controle final permanece com um gerente superior ou um proprietário externo (embora possivelmente sujeito a alguns direitos legais dos proprietários de funcionários). Em uma empresa controlada por funcionários, os funcionários como um grupo têm controle de voto sobre a empresa. A propriedade pode nem sequer envolver direitos patrimoniais significativos, mas quaisquer proprietários externos são proprietários minoritários ou não remunerados. A participação dos funcionários em tal empresa é um meio de compartilhar o controle e dividir a renda das empresas entre os funcionários. É importante ter claro sobre qual abordagem você pretende tomar para a propriedade do seu empregado. O controle de voto formal traz consigo importantes direitos legais. A maioria das decisões é tomada no dia-a-dia, e não através de mecanismos corporativos formais. A experiência mostrou que os funcionários são acionistas conservadores, apoiando as recomendações feitas pela administração. Mas os empresários não devem dar direito de voto aos empregados com a expectativa de que eles possam manter todo o controle por si mesmos. Quem tem controle de voto da corporação tem o direito de escolher e remover diretores e diretores corporativos. Se surgirem conflitos, esses mecanismos podem tornar-se importantes. Além disso, as pessoas freqüentemente assumem que a propriedade inclui o controle. Se o desejo é criar um mecanismo pelo qual os funcionários possam compartilhar o crescimento do patrimônio, mas não controlar a empresa, isso deve ser claro para todos os envolvidos desde o início. Finalmente, o tipo de estrutura de propriedade do empregado escolhido depende de qual abordagem você tomará. Não só os direitos de voto devem ser estruturados de forma diferente, mas diferentes arranjos financeiros podem ser necessários de acordo com quem controla a empresa. Ações de recompra A única maneira prática de que o valor patrimonial das ações possa ser traduzido em um benefício financeiro para os funcionários sem vender a empresa inteira a um comprador externo é que a empresa concorda em recomprar ações. Nos planos de benefícios de capital, um acordo deve ser feito para recomprar ações, ou os empregados recebem ações essencialmente inúteis8212não um benefício muito motivador. Existem também requisitos de recompra rígidos para ESOPs. Para que a propriedade compartilhada não pareça uma recompensa muito distante ou incerta, a recompra deve ser garantida, por contrato, se necessário, e feita dentro de um prazo razoável após o funcionário deixar a empresa. Em uma empresa controlada por funcionários, no entanto, recomprar ações não é absolutamente necessário porque os funcionários podem obter benefícios financeiros por outros meios. Os proprietários de controle podem decidir se recompensar através de salários e bônus, ao invés de aumentar sua participação acionária. If shares are not repurchased, the main importance of the shares then is to divide up control and to split up the surplus from a sale of the whole company, not to provide a financial benefit through equity. But the company must specify that it will not repurchase shares in its agreements with employees. Employee-controlled companies should carefully consider whether they will repurchase shares. Not repurchasing shares can save the company money, and it can reduce costs to new employees of becoming owners, since the value of shares that are not repurchased will be less. On the other hand, employee-controlled companies may want to repurchase shares to provide an equity benefit for the same reasons as other employee ownership companies want this kind of incentive. Also, repurchasing shares may motivate each employee to work more for the long-term benefit of the company. If the company does decide to repurchase shares, it should take steps to make repurchase manageable. The company needs to plan carefully for its repurchase obligation and put aside funds for this purpose. The company must also decide what conditions will be placed on repurchase (where these are not already set by an ESOP). Will repurchase be made only if the employee reaches retirement age or any time the employee leaves the company Will shares be repurchased if the employee is fired If the employee quits If the employee is laid off The answer will depend on the way the company wants this financial benefit to motivate employee owners, provide job security, or serve other purposes. Valuing Shares The company needs a method for determining the monetary value of shares for several reasons: so the sellers will know if they are getting a reasonable and fair price so employees will know their tax obligations if they receive shares to meet requirements for ESOPs and, to determine the price at which the company will repurchase shares. The value of a business is the value that it would sell for in a competitive market. This value is not always easy to determine. It reflects tangible things like assets, cash holdings, patents, property, and intangible things like goodwill, market conditions, and employee experience. But how do you actually get a number for this value For a small company there are several practical approaches it can use book value (the net value of assets over liabilities), use another formula, or hire a professional business appraiser (often costing 5,000 or more). ESOPs must get a formal valuation from an appraisser and have it updated annually. Although the cost is high, even when the plan is not an ESOP, a formal valuation is a good idea to prevent later legal disputes. Selling to Employees The basic objective of selling to employees is to find a way that provides the owner with a reasonable value while allowing employees to purchase the company with pretax dollars. An ESOP is an ideal mechanism for this, but if it is not practical for one reason or another, there are ways to sell to employees than can meet these criteria, albeit not as effectively. Sell Directly The simplest model is for employees to come up with their own money to buy the company. The owner gets capital gains treatment on the sale the employees, however, must use after-tax dollars to make the purchase. In practice, few companies have employees capable of buying more than a minority stake with their own assets. If this is not possible, a few options can be considered: The owner can take a note: In this case, the employees come up with some cash up front and pay the rest, with interest, over time. The company can loan money to employees: If there is sufficient cash, the company can make a loan to employees. If not at an arms-length rate of interest, however, the difference is taxable as current income to employees. The employees could forego bonuses over some years to buy out the owner gradually. Earnouts, Noncompete Agreements, and Consulting Agreements Many sales of smaller companies contain some kind of earnout provision. Employees buy part of the company directly, with the seller getting the remainder as some percentage of future profit or sales. The company can make these payments, but they are not tax deductible. Depending on how the earnout is structured, it may be taxed as ordinary income, not capital gain. Noncompete and consulting agreements can also be used to provide compensation to the owner, but the company must be able to justify the cost as reasonable for the value received in order for them to be deductible. Both are taxed to the seller as ordinary income. Leases of Assets Finally, sellers can separate ownership into the operating functions of the business and its assets (real property, patents, etc.). The company can pay for the leased assets out of pretax dollars the income is ordinary income to the owner. Who Ends Up Being an Owner With any of these arrangements, ownership is usually parceled out pro-rata to employees investments. If some employees cannot afford to buy in, but the company wants them to have some ownership interest, it could allow them to take wage reductions over time or forego bonuses. The income might be used to buy newly issued shares so that the companys capitalization increases, or it could be used to buy shares from the original employee group. The seller can agree, for instance, to be paid out of the future earnings of the company, partially in return for consulting or as payments on a note. Both require ordinary income tax for the seller, however. The seller could lease assets to the employees with an option to buy, while selling goodwill or other intangibles. This would limit the amount of after-tax money employees would have to pay to buy shares because they could pay for the leased assets with corporate tax-deductible dollars. In general, while these approaches are available, they do not save a great deal in legal costs, however. Mantenha-se informado